С целью поощрения частных иностранных капиталовложений была создана
Голосов: 0 Излагаются этапы эволюции мировой валютной системы, механизмы работы валютного рынка, вопросы валютного регулирования, рассматриваются корреспондентские отношения между банками, способы страхования валютных рисков, основные формы международных расчетов. Пособие разработано в рамках дисциплины "Валютное регулирование" и предназначено студентов старших курсов высшего учебного заведения по специальности "Менеджмент организации". Приведенный ниже текст получен путем автоматического извлечения из оригинального PDF-документа и предназначен для предварительного просмотра. Изображения картинки, формулы, графики отсутствуют.
Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.
Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта справа или звоните по телефонам, представленным на сайте. Это быстро и бесплатно!
Содержание:
27.2. Группа Мирового банка (МБРР, МАР, МФК, МАГИ)
ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Встреча с инвесторами. Когда брать инвестиции? За сколько продался Яндекс?Группа возглавляется единым руководством. Основная цель ее деятельности - оказание финансовой поддержки развивающимся странам и странам с переходной экономикой. Каждый из входящих в группу институтов самостоятельно из своих ресурсов и на своих условиях осуществляет деятельность по финансированию инвестиционных проектов, содействуя выполнению программ экономического развития указанных стран. Но каждая структура руководствуется общей целью, и ее деятельность подчинена общей стратегии Группы.
За время своего существования Группа Всемирного банка стала одним из ведущих мировых инвестиционных центров, на долю которого приходится около половины ежегодного объема инвестиций, выделяемых международными организациями развивающимся странам.
Создан в 1944 г. Декларируемые в соответствии с Уставом цели Банка определены следующим образом: - содействие развитию стран-членов путем поощрения иностранных инвестиций в экономику развивающихся стран; - поощрение частных иностранных капиталовложений путем выдачи гарантий Банка или прямым финансированием проектов; - содействие долгосрочному сбалансированному развитию международной торговли и поддержанию платежных балансов через развитие производственного потенциала стран - членов Банка при помощи иностранных капиталовложений.
Финансовые ресурсы Банка складываются из взносов стран-членов в уставный капитал, банковской прибыли от его деятельности, а также из привлеченных средств в виде займов на международных рынках ссудного капитала.
Уставный капитал формируется по типу акционерного общества путем подписки на акции. Остальная часть неоплаченной квоты является резервным фондом, под который Банк путем выпуска облигационных займов осуществляет заимствования на международном рынке ссудных капиталов для финансирования кредитуемых им инвестиционных объектов.
При необходимости Банк может востребовать от стран-членов неоплаченную часть квот. Как и в МВФ, Совет управляющих состоит из министров финансов или управляющих центральными банками. Для принятия важных решений один раз в год собирается на сессии совместно с МВФ.
Директорат состоит из 24 исполнительных директоров. По одному директору от страны выбирают Китай, Саудовская Аравия и Россия. Остальные 16 директоров избираются каждый от группы стран. В настоящее время членами Банка являются практически все страны, что оправдывает его название Мирового Всемирного банка. Формально это учреждение деполитизировано. Оно четко декларирует направленность своей деятельности на содействие демократическому развитию в рамках открытой рыночной экономики, экономическому росту, на борьбу с бедностью.
Но методы достижения целей не лишены политических пристрастий ведущих стран Запада, имеющих большинство голосов в руководящих органах. Оно обеспечивается принципом взвешенного голосования: количество голосов каждой страны зависит от ее доли в уставном капитале.
Таким образом, МВФ и МБРР как два одновременно созданных Бреттон-Вудских финансовых института в своей деятельности дополняют друг друга, но каждый из них выполняет свои специфические функции. МВФ занимается регулированием валютной системы, содействует внешним расчетам между странами - членами Фонда через механизм предоставления кредитов в иностранной валюте для выравнивания платежных и расчетных балансов.
Кредитами МВФ могут пользоваться все члены - и богатые, и бедные страны, так как от финансового положения стран зависит стабильность мировой валютной системы. МБРР является прежде всего кредитным учреждением. Его цель - содействовать преодолению бедности развивающихся стран, их экономическому росту и интеграции в мировую экономику.
Он предоставляет займы только развивающимся странам. Особенность кредитной политики Банка заключается в том, что он аккумулирует средства мирового рынка капиталов и за счет этого выдает ссуды тем государствам, которые имеют ограниченный доступ к этому рынку, либо непосредственно их правительствам, либо под правительственные гарантии; фактически он выполняет роль посредника.
Не изменяя цели и механизма кредитования, МБРР меняет направления, методы и формы деятельности в зависимости от условий, складывающихся в мире и в отдельных регионах, учитывая накопленный опыт работы. После Второй мировой войны деятельность Банка была направлена на оказание помощи в восстановлении и развитии экономики западноевропейских стран и Японии, а с середины 50-х гг. Позднее деятельность Банка распространилась и на страны с переходной экономикой.
До 80-х гг. Банк в основном выделял кредиты под проектное финансирование. Остальная часть расходов должна покрываться за счет внутренних источников. Это стимулирует инвестиционный процесс в стране. Но кредиты Банка имели связанный характер. И, как отмечали критики, при существенных нарушениях в экономике стран проектное финансирование не могло эффективно повлиять на общеэкономическую ситуацию в этих странах.
Разразившийся в 1982 г. И в 80-х гг. Банк вводит в практику предоставление несвязанных кредитов на поддержку экономических реформ. Но все-таки ведущая роль сохраняется за проектным финансированием. В целях привлечения дополнительных ресурсов для кредитуемых им объектов МБРР практикует совместное финансирование. Соинвесторы имеют определенные выгоды при совместном финансировании: Банк проводит экспертизу проекта и снимает с них риск неплатежей.
Валютно-финансовый кризис 1997 - 1998 гг. Он переориентировал свою деятельность на регион Юго-Восточной и Восточной Азии, являвшийся эпицентром кризиса. Они также становятся получателями кредитов Банка. Банк выделяет им кредиты на структурную адаптацию, на поддержку экономических реформ.
Эти кредиты не являются связанными, обычно предоставляются под определенные программы и быстрее осваиваются. Это либерализация цен, ослабление государственного воздействия на экономику и опора на частный капитал. Основные объемы займов МБРР развивающимся странам направляются в сельское хозяйство, так как, по мнению руководства, именно в сельскохозяйственных районах концентрируется максимальная бедность и отсталость, борьба с которыми является первостепенной задачей Банка. Выделенные займы идут на развитие сельского хозяйства, инфраструктуры, образования, здравоохранения.
Гораздо меньше кредитов выделяется на развитие обрабатывающих отраслей. МБРР предоставляет кредиты на длительный срок - от 15 до 20 лет, что значительно превышает сроки кредитования коммерческими банками.
Стоимость кредитов определяется конъюнктурой мирового финансового рынка, так как основную часть своих ресурсов Банк аккумулирует путем эмиссии облигаций. МБРР защищает частный капитал, поэтому кредиты, предоставляемые Банком, носят также обусловленный характер. Требования к заемщикам со стороны Банка довольно жесткие. От них требуется создание благоприятного правового и административного климата для деятельности ТНК, освобождение иностранных инвесторов от налогов, обеспечение свободного вывоза прибыли.
Страна-заемщик должна значительно сократить или отменить субсидирование внутренних потребителей, провести либерализацию внешнеэкономической деятельности, девальвацию национальной валюты и т. Международная ассоциация развития МАР создана в 1960 г.
Формально она независима от Банка, а фактически является его филиалом. Ими руководят единый орган управления и один президент. К 60-м гг. Во-первых, из-за их высокой стоимости. А во-вторых, для них были неприемлемы условия кредитования.
Это были самые бедные, самые отсталые страны. Они нуждались в льготном кредитовании. Специально для предоставления таким странам заемных средств на льготных условиях и была создана Банком Международная ассоциация развития. Поэтому получить льготные кредиты имеют право только те страны, которые являются членами МБРР и имеют низкий доход на душу населения. В 1997 - 1999 гг. Кредиты МАР предоставляются в национальной валюте страны-заемщика только правительствам государств на срок до 35 - 40 лет, при этом льготный период составляет 10 лет.
Проценты по кредитам не взимаются. Предоставление льготных условий кредитования за счет указанных источников не следует рассматривать как благотворительную деятельность. Ведь целью деятельности МБРР является борьба с бедностью. А механизм кредитования на условиях Банка оказался неэффективным для ряда развивающихся стран.
Создав возможность льготного кредитования через МАР, Банк значительно расширил свое влияние на развивающиеся страны. Характер кредитов, предоставляемых МАР, носит социальную направленность. Наибольший удельный вес в структуре заемных средств ее клиентов имеют кредиты на развитие здравоохранения, образования, сельского хозяйства и сельских районов.
В отличие от МБРР эта организация практически не направляет средства в финансовую сферу. Поскольку клиентами МАР являются бедные страны, не интегрированные в мировой финансовый рынок, их не затрагивают финансовые кризисы. Международная финансовая корпорация МФК создана в 1956 г. Юридически и в финансовом отношении является самостоятельной организацией. Однако фактически это филиал МБРР. Они имеют общее руководство. Цель деятельности Корпорации - содействие развитию частного сектора в экономике развивающихся стран, привлечение притока в этот сектор национальных и иностранных инвестиций.
Учитывая, что Банк незначительно кредитует промышленность, одним из основных направлений деятельности МФК является кредитование промышленных объектов. При этом кредиты выделяются частному сектору без предоставления правительственных гарантий. Заемные средства Корпорация предоставляет на срок до 15 лет, процентная ставка - на уровне среднегодовых ставок мирового рынка ссудных капиталов по аналогичным кредитам.
Кредиты погашаются в той же валюте, в которой они были предоставлены. Ресурсы МФК формируются из разных источников. Во-первых, за счет взносов стран-членов. Наибольшую сумму внесли США, являющиеся инициатором создания этой организации, а также Англия, Франция и другие развитые страны. Во-вторых, в распоряжении МФК имеется ряд фондов, которые были созданы специально для финансирования отдельных инвестиционных проектов.
Но механизм их привлечения иной. Она приобретает акции компаний, осуществляет и собственные инвестиции в акционерный капитал строящихся в развивающихся странах предприятий без намерения закрепиться на них в качестве собственника. Приобретенные активы в дальнейшем перепродаются частному капиталу.
Но, несмотря на ограниченные финансовые возможности, МФК играет важную роль в развитии и укреплении частного сектора в развивающихся странах, в мобилизации инвестиционных ресурсов в развивающиеся страны, а также в формировании развивающихся фондовых рынков. Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций МАГИ образовано в 1988 г. Капитал в размере 1 млрд долл.
США образован за счет стран-членов.
МБРР начал свою деятельность в 1945 г. Устав МБРР неоднакратно изменялся. Всемирный банк включает четыре связанных между собой международных финансовых института: Международный банк реконструкции и развития, Международную ассоциацию развития, Международную финансовую корпорацию и Агентство по гарантиям многосторонних инве-стиций. В настоящее время Всемирный банк объединяет 181 государство. Цели МБРР : содействие реконструкции и развитию территорий государств-членов путем поощрения капиталовложений на производственные цели; поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий или участия в займах и других инвестициях частных кредиторов; стимулирование долгосрочного сбалансированного роста международной торговли, а также поддержание сбалансированного платежного баланса путем международных инвестиций в развитие производственных ресурсов государств-членов МБРР.
Валютное регулирование: Методическое пособие
Учебно-методическое пособие для самоподготовки к практическим занятиям в вопросах и ответах. К Всемирному банку причисляют две организации: 1 Международный банк реконструкции и развития МБРР - членом может быть только государство, которое является одновременно членом МВФ и берет на себя вытекающие из этого обязательства. МБРР был создан в связи с большой потребностью в финансовых средствах стран-членов для возрождения и экономического развития. Была создана с целью предоставления финансовых средств развивающимся странам на более льготных условиях, чем МБРР. Она является фактически доверительным фондом, находящимся под управлением МБРР.
Всемирный банк
Международный валютный фонд: влияние на международный бизнес 23. Всемирный банк: партнерство с международным бизнесом 23. Банк международных расчетов: взаимодействие с центральными банками 23. Банки развития: финансирование регионального бизнеса 23. Россия и международные финансовые организации: тенденции сотрудничества Основные термины и определения Вопросы для самоконтроля Литература В современных условиях важную роль в мировой экономике играют международные финансовые организации МФО. Их деятельность во многом способствует укреплению мирохозяйственных связей и активизации участия стран в международных валютно-кредитных отношениях. МФО являются ключевым элементом институциональной основы международной финансовой системы.
О сайте Поощрение иностранных инвестиций Традиционно страны — экспортеры капитала, а в основном это экономически развитые страны, рассматривают ДИС как средство для обеспечения защиты своих инвестиций за рубежом. Однако в настоящее время некоторые развивающиеся страны достигли статуса страны-экспортера в процессе подготовки ДИС они стремятся решить двойную задачу поощрения и защиты инвестиций. То же самое можно сказать о России, хотя для нее, страны с переходной экономикой , как и для развивающихся стран , на первом плане стоит задача поощрения иностранных инвестиций. В международном праве нет единого определения этого понятия. Оно толкуется согласно национальному законодательству. Другими словами, экспроприация национализация возможна, если продиктована требованиями публичного порядка, государственной безопасности или защитой национальных интересов. МИГА -— международная организация , использующая различные правовые средства при решении проблем, связанных с иностранными частными инвестициями. Задачей МИГА является поощрение иностранных инвестиций в развивающихся странах путем предоставления иностранным частным инвесторам дополнительных гарантий, а также оказание технических услуг по улучшению инвестиционного климата в стране, принимающей иностранный капитал. Каждая страна облагает налогами доход иностранных компаний, работающих в ней.
2. МЕЖДУНАРОДНЫЙ БАНК РЕКОНСТРУКЦИИ И РАЗВИТИЯ
Для обслуживания различных интересов представителей отдельных стран созданы специальные механизмы и инструменты. Важное место в системе международных экономических отношений занимают международные валютно-финансовые и банковские организации. Международные валютно-кредитные и финансовые организации условно можно назвать международными финансовыми институтами. Эти организации объединяет общая цель — развитие сотрудничества и обеспечение цельности и стабильности сложного и противоречивого всемирного хозяйства.
.
.
Глава 23. Международные финансовые организации в мировой экономике
.
6. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ФИНАНСЫ
.
.
.
.
.
Согласен